百度Q2净利润64亿元 同比增长45%

百度(NASDAQ:BIDU)今天发布了截至6月30日的2018财年第二季度未经审计财报。财报显示，按照美国通用会计准则(GAAP)计算，百度第二季总营收为260亿元(人民币，下同)(约合39.3亿美元)，同比增长32%；归属于百度的净利润为64亿元(约合9.67亿美元)，同比增长45%。

股价表现：

百度周二在纳斯达克交易所下跌4.22美元，收报247.18美元，跌幅为1.68%。财报发布后，百度股价在盘后交易中上涨3.82美元，暂报251.00美元，涨幅为1.55%。过去52周，百度股价最高为284.22美元，最低为207.74美元。

第二季业绩要点：

——总营收为260亿元(约合39.3亿美元)，同比增长32%。移动营收在总营收中的占比为77%，去年同期为72%；百度核心（Baidu Core）营收为200亿元（约合30.3亿美元），同比增长28%。

——营业利润为54亿元(约合8.19亿美元)，同比增长29%。营业利润率为21%，与上年同期持平。

——按非美国通用会计准则（non-GAAP），营业利润为65亿元（约合9.88亿美元），同比增长31%。非美国通用会计准则利润率为25%，与上年同期持平。排除爱奇艺，百度核心业务的非美国通用会计准则营业利润为78亿元（约合11.7亿美元），同比增长32%，利润率为39%，上年同期为38%。

——归属于百度的净利润为64亿元(约合9.67亿美元)，每股美国存托股(ADS)摊薄收益为18元(约合2.74美元)；不按美国通用会计准则，归属于百度的净利润为74亿元（约合11.2亿美元），每股ADS摊薄收益为21元(约合3.18美元)。

——调整后的EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前的利润）为74亿元（约合11.2亿美元），占总营收的29%。

第二季财务业绩：

——总营收为260亿元(约合39.3亿美元)，同比增长32%；

——网络营销营收为211亿元(约合31.8亿美元)，同比增长25%。百度第二季拥有约511000家活跃网络营销客户，同比增长9%；来自每家网络营销客户的营收大约为41200元(约合6200美元)，同比增长16%；

——其他营收为49亿元（约合7.42亿美元），同比增长75%，主要得益于爱奇艺会员和其他业务的强劲增长。

——来自百度核心的营收为200亿元（约合30.3亿美元），同比增长28%，来自爱奇艺的营收为62亿元（约合9.32亿美元），同比增长51%；

——内容成本为52亿元（约合7.88亿美元），同比增长68%。同比增长主要是由于爱奇艺的内容成本增长。

——流量获取成本(TAC)为27亿元(约合4.08亿美元)，同比增长9%。

——带宽成本为16亿元(约合2.34亿美元)，同比增长12%；

——其他营收成本，包括折旧成本、运营成本、销售税和附加费、股权奖励支出合计为26亿元（约合3.86亿美元），同比增长5%。

——销售、总务和行政支出为45亿元(约合6.81亿美元)，同比增长54%；

——研发支出为40亿元(约合6.09亿美元)，同比增长28%，同比增长主要源于研发相关人员成本增长；

——营业利润为54亿元(约合8.19亿美元)，同比增长29%。不按美国通用会计准则，营业利润为65亿元(约合9.88亿美元)，同比增长31%；百度核心的营业利润为67亿元（约合10.2亿美元），同比增长31%。不按美国通用会计准则，百度核心运营利润为78亿元（约合11.7亿美元），同比增长32%。

——所得税支出为11亿元(约合1.64亿美元)，去年同期为5.64亿元；有效税率为18%，去年同期为11%；

——归属于非控制性权益的净亏损为13亿元（约合2.01亿美元），其中包括爱奇艺IPO时非控股优先股转换为普通股的损失，以及按照ASC 321规则公允市值变动所带来的投资损失。

——归属于百度的净利润为64亿元(约合9.67亿美元)，同比增长45%，每股ADS摊薄收益为18元(约合2.74美元)；

——不按美国通用会计准则，归属于百度的净利润为74亿元(约合11.2亿美元)，同比增长57%；每股ADS摊薄收益为21元(约合3.18美元)；

——调整后的EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前的利润）为74亿元（约合11.2亿美元），占总营收的29%。百度核心调整后的EBITDA为86亿元（约合12.9亿美元），EBITDA利润率为43%。

——截至2018年6月30日，百度持有的现金、现金等价物和短期投资总额为1283亿元(约合193.8亿美元)。百度第二季净运营现金流为71亿元(约合10.8亿美元)，资本支出为15亿元(约合2.27亿美元)；排除爱奇艺，截至2018年6月30日的现金、现金等价物、限制性现金和短期投资总计为1152亿元（约合174.1亿美元）。排除爱奇艺，运营活动产生的净现金为70亿元（约合10.5亿美元）。资本支出为13亿元（约合2.02亿美元）。

——2018年4月，百度达成最终协议，拆分金融服务业务“度小满”。截至2018年6月30日，与度小满有关的381亿元(合57.6亿美元)资产和273亿元(合41.3亿美元)债务被重新归类为合并资产负债表上待出售的资产和负债。根据最终协议，交易完成受制于特定条件，目前我们预计交易将在2018年下半年完成。

第三季度展望：

百度预计，第三季总营收在273.7亿元(约合40.2亿美元)至287.7亿元(约合42.3亿美元)之间，同比增长23%至30%。排除宣布剥离的业务的影响，如Global DU和度小满，百度预计第三季度营收将在265.6亿元（约合39.1亿美元）至279.2亿元（约合41.1亿美元）之间，同比增长26%至33%。该预测反映了百度当前的初步预期，未来或有调整。

高管点评：

百度董事长兼CEO李彦宏表示：“我们在第二季度再次取得强劲的表现，受AI驱动的变现能力推动，搜索展现出强健的营收增长，百度信息流的流量和变现势头也依然十分强劲。关于DuerOS业务，我们很高兴看到百度推出的小度智能音箱系列及相关产品倍受好评，在2018年6月DuerOS语音唤醒超过4亿次，几乎是三个月前的两倍。在Apollo业务上，百度与金龙汽车和新石器合作，分别推出了两款商用L4级自动驾驶车。这些强劲的业务进展都表明百度在‘夯实移动基础，决胜AI时代’战略下专注且推进顺利。”

百度首席财务官（CFO）余正钧说：“百度二季度业绩稳健增长，营收260亿元人民币，同比增长32%；非美国通用会计准则下，运营利润65亿元人民币，同比增长31%。我们继续加大在强协同效应的AI驱动型业务的投入并逐步剥离非核心业务。这一策略推动了百度在收入上加速增长，并通过剥离非核心业务使得百度获得更多资金为股东创造长期利益，提高资本回报。”